创新力度空前 指数产品多点开花

放大字体  缩小字体 2023-08-23 18:29:44  阅读:286382
​“放宽指数基金注册条件,提升指数基金开发效率,鼓励基金管理人加大产品创新力度。”近日,证监会有关负责人就活跃资本市场、提。

“放宽指数基金注册条件,提升指数基金开发效率,鼓励基金管理人加大产品创新力度。”近日,证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问做出上述表态。

近年来,公募指数投资一路高歌猛进,规模迎来大爆发。截至2023年二季度末,公募被动产品合计规模已突破2万亿元。今年以来,尽管权益市场震荡,但ETF产品却分外火热,一批批创新宽基指数ETF和具备特色的行业主题指数ETF在发行舞台上竞相绽放。

他山之石,可以攻玉。借鉴海外经验来看,随着我国资本市场日渐成熟,未来指数投资增长空间极为广阔。多家受访基金公司纷纷表示,要加快创新开发指数产品、丰富产品布局,拓展指数化投资空间和指数生态圈建设,助力发展中国特色指数体系和指数化投资。

创新产品批量上报

基金公司逐鹿指数投资

8月21日,四只重磅产品集体获批。证监会网站显示,银华基金、博时基金、鹏华基金、国泰基金四家基金公司上报的科创100ETF获得证监会批复。四只产品均选择跟踪新近发布的科创100指数。值得一提的是,8月10日,银华基金、博时基金、鹏华基金、国泰基金四家基金公司才递交关于科创100ETF的募集申请注册材料,这意味着四只产品“闪电”获批。

近期指数产品“上新”速度大幅提升。8月11日,中证2000指数正式发布,当日晚间,证监会网站显示,华夏基金、嘉实基金、易方达基金、南方基金、博时基金、国泰基金等10家公募就已上报中证2000ETF,目前10只产品申请材料已获接收。据市场人士透露,这批中证2000ETF或也将于近期获得批复。

除国内市场外,基金公司也在持续跟踪海外市场指数,寻找相关投资机会。证监会网站显示,南方基金、华夏基金均上报罗素2000ETF,且华夏基金的材料已获接收。目前跨境型ETF中,暂无对标罗素2000指数的相关产品。若上述罗素2000ETF顺利上市,国内投资者可通过其间接投资于海外市场的中小微上市企业。

富有特色的窄基指数ETF产品受到基金公司青睐。8月21日,证监会网站显示,易方达国证机器人产业ETF、华安中证全指软件开发ETF、国泰中证全指集成电路ETF、嘉实中证全指集成电路ETF等均已获批。

其中,国泰中证全指集成电路ETF、嘉实中证全指集成电路ETF、华安中证全指软件开发ETF跟踪的中证全指集成电路指数、中证全指软件开发指数均为3月29日发布,获批距离指数发布时间不满6个月,这也是《指数基金开发指引》新规落地后上报的第一批窄基指数ETF。

证监会网站显示,8月21日,工银瑞信基金上报了一只中证高端装备细分50ETF。8月18日,华夏基金、汇添富基金、华宝基金上报了跟踪中证信息技术应用创新产业指数的中证信创ETF,易方达基金上报了跟踪国证信息技术创新主题的国证信创ETF。此外,5月30日,南方基金、易方达基金、银华基金上报中证国新央企科技引领ETF均已获批。

业内人士表示,近两年各大基金公司均瞄准指数类产品,看好其未来发展的广阔前景。尤其从市场表现来看,近期首只千亿规模非货ETF诞生就足以证明此类产品的价值。

从基金公司的布局动作来看,ETF等指数产品已经成为基金公司发力的重点。Wind数据显示,截至8月22日,今年以来全市场共上报145只ETF新产品,其中已有73只ETF产品发行。

近几年,国内指数投资高歌猛进。整体来看,我国公募市场被动产品规模集体爆发,特别是宽基指数产品规模增长十分迅速。Wind数据显示,截至2020年二季度末,被动产品的合计规模突破1万亿元;截至2023年二季度末,被动产品的合计规模已突破2万亿元,三年时间基本实现规模翻倍增长。其中,跟踪沪深300指数、科创50指数的被动产品规模分别在2500亿元、1200亿元以上。

“随着ETF投资者群体的不断扩容,全市场也对ETF投资工具和配置策略提出更多元化的需求。从ETF整体发展趋势而言,朝细分指数ETF方向打造差异化优势,不失为另辟蹊径的方式。”鹏华基金副总裁、首席市场官刘嵚表示。

未来可期

国内指数投资空间广阔

近日,证监会有关负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问时,多次提到发展指数基金。在谈及加快投资端改革、大力发展权益类基金时,该负责人表示,要放宽指数基金注册条件,提升指数基金开发效率,鼓励基金管理人加大产品创新力度;在谈及激发市场机构活力、促进行业高质量发展时,该负责人表示,要大力发展中国特色指数体系和指数化投资,鼓励各类资金通过指数化投资入市;在提及引入更多中长期资金、营造有利于中长期资金入市的政策环境时,该负责人表示,要丰富个人养老金产品体系,将指数基金等权益类产品纳入投资选择范围。

据华夏基金统计数据,2008年以前,美国主动权益基金跑赢指数的比例相对较高,但后续明显降低,且超额收益减弱,尤其是2018年至2020年,美国主动权益基金跑赢指数的难度进一步加大。随着养老资金的加入,便捷、透明、低费率的ETF呈现爆发式发展,美国指数化投资进入快速增长阶段。截至2022年底,美国被动型权益基金的规模已超过主动型权益基金。横向比较来看,截至2022年底,美股ETF占美股市值7.2%,A股ETF仅占A股市值1.2%,占比相对较低,仍有较大提升空间

“参考海外经验,随着我国资本市场日渐成熟,无论是机构还是个人投资者,在市场中获得超额收益的难度越来越大。随着市场有效性提升,投资者选股难度越来越大,被动投资市场未来的增长空间有望得到进一步拓展。从渗透率和市场占比的角度而言,国内指数产品市场还有巨大的空间,指数基金占比正处于早期上升阶段,投资者数量还有巨大潜力可挖,指数基金的持股市值与全市场市值的占比未来增长空间广阔。”华东某大型基金公司量化负责人表示。

开发指数产品

提供多元化灵活投资工具

监管部门对于指数投资的要求,为基金公司发力指数投资指明了方向。易方达基金总裁刘晓艳表示,加快指数基金发展,将丰富我国指数基金产品布局,拓展指数化投资空间和指数生态圈建设,引导更多资源集聚到现代化产业体系关键领域。刘晓艳表示,易方达基金将认真贯彻落实政策要求,将发展权益类基金业务作为公司重点发展方向,为活跃市场、提振信心贡献力量。加快创新开发指数产品、丰富产品布局,并着力提供指数化投资解决方案,同时进一步提高主动投资核心能力,推出更丰富的主动投资产品,满足投资者多元化的投资需求。

作为国内较早布局被动投资领域的基金公司,嘉实基金立足“长坡厚雪”理念,聚焦长期核心赛道,致力于为投资者打造兼顾工具叠加配置属性的ETF生态圈。目前嘉实基金ETF矩阵持续扩容,已经在宽基指数、行业指数、跨境指数及Smart Beta等方向广泛布局了30多只ETF产品。

银华基金表示,一直以来都将发展权益类产品视为公司的核心竞争力,并且积极推进各类ETF的产品布局,努力为投资者提供更多便利、灵活的投资工具。广发基金也表示,持之以恒推动权益类产品,在被动权益方面,加强产品创新,优化产品布局、强化系统运营,开展体系化的投教与服务,与交易所、券商、指数公司等市场各方积极联动,构建ETF生态圈,助力发展中国特色指数体系和指数化投资。


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