为推进证券职业继续稳健开展，进一步增强证券公司风控目标体系的有用性和习惯性，2020年1月23日，证监会发布了《证券公司危险操控目标核算规范规则》（以下简称《核算规范》），于2020年6月1日正式实施。
2016年6月16日，证监会发布了《证券公司危险操控目标办理方法》（以下简称《风控方法》）及配套风控目标核算规范，完善了以净本钱和流动性为中心的证券公司风控目标体系。三年多来的实践标明，现行风控目标体系有用提高了证券公司危险办理水平，切实增强了职业抵挡系统性危险的才能。一起，跟着长时间资金商场和证券职业的开展变化，有必要进一步完善证券公司风控目标体系，特别是部分新事务的核算规范，以习惯新形势下危险办理和职业开展的需求。为此，2019年下半年以来，证监会起草了《核算规范》，并于2019年8月9日至9月9日向社会揭露征求定见。从反应定见来看，社会各界遍及认可《核算规范》，并结合实践提出了宝贵定见和主张。证监会经逐条研讨，对大部分主张已充沛吸收，未彻底吸收的定见首要触及放宽部分高危险事务的风控目标核算规范。
《核算规范》遵从“结构不变、危险导向、部分完善、宽严相济”的准则，依据不同事务、产品的危险特征进行差异化调整，完善目标体系的科学性和齐备性，进一步提高对证券公司本钱装备的导向效果。与现行风控目标体系比较，调整完善的内容首要有以下五方面：
一是鼓舞价值出资，引进长时间增量资金。对证券公司出资政策性金融债、指数基金、成分股等适度“松绑”，推进长时间资金商场引进长时间增量资金。
二是有清晰的目的性强化本钱束缚，防备杰出危险点。要点规制股票质押、私募财物办理、私募基金保管和代销服务等高危险事务，并对高杠杆、高集中度资管产品，榜首大股东高份额质押、履约保证份额较低一级特定景象，进一步优化了核算规范。
三是结合商场开展实践，提高目标体系齐备性。结合“资管新规”以及近年来相继推出的沪伦通、科创板、信誉衍生品、股指期权等新事务，清晰风控目标核算规范，完成对证券公司事务和危险的全掩盖。
四是满意差异化开展需求，择优开释本钱空间。结合证券公司分类点评成果，将“接连三年A类AA级及以上的证券公司”的危险本钱预备调整系数由0.7降至0.5，进一步提高优质券商的本钱运用功率。
与征求定见稿比较，《核算规范》从三个方面作了适度放宽：一是为引导职业防备股票质押事务增量危险、保险化解存量危险，对该事务的信誉危险核算规范设置了“新老划断”的组织；二是优化信誉债券出资的核算规范，将AA级信誉债券的商场危险核算份额由50%降至15%，将BBB级信誉债券的核算份额由80%降至50%，并恰当放宽上述信誉债券的流动性目标核算规范，有利于职业在危险可控的前提下，进一步支撑各类企业特别是非公有制企业债券融资；三是为满意母子证券公司危险办理的合理需求，答应证券公司为其投行、资管等证券事务子公司供给的流动性担保许诺，计入子公司可用流动性财物搬运。
此外，为便于平稳有序过渡，《核算规范》设置了必定的过渡期，于2020年6月1日正式实施。
